Cryptobeurzen kennen de zwakste retailgedreven activiteit sinds jaren, maar enkele van de grootste platforms vinden een lucratieve nieuwe bron van volume in Wall Street-achtige weddenschappen op goud, zilver, olie, aandelen en indexen.
Volgens een CryptoQuant-rapport gedeeld met CryptoSlaatDe verschuiving doet zich voor tijdens een van de zwakste handelsperioden voor gecentraliseerde cryptoplatforms in meer dan twee jaar.
Het handelsvolume op de spotmarkt daalde in april tot 679 miljard dollar, het laagste maandelijkse niveau sinds oktober 2023, doordat lagere prijzen en afnemende deelname van de detailhandel de marktactiviteit verminderden.
Tegelijkertijd zien sommige beurzen groei in producten die minder op cryptospeculatie lijken en meer op traditionele macrohandel.
Als gevolg hiervan zijn eeuwigdurende futures gekoppeld aan metalen, energie en aandelen een van de snelst groeiende segmenten op verschillende grote cryptoplatforms geworden. Dit laat zien hoe platforms die zijn gebouwd voor Bitcoin en Ethereum zich uitbreiden naar markten in Wall Street-stijl die 24 uur per dag handel drijven.
Het detailhandelsvolume daalt naar het laagste punt in meerdere jaren
De ineenstorting van de omzet op de spotmarkt illustreert de enorme omvang van de marktkrimp na 2025.
Volgens de CryptoQuant rapportHet gecentraliseerde spotvolume op de beurs daalde in april met 46% op jaarbasis en ligt maar liefst 67% onder de markttop die in oktober 2025 werd opgetekend.
Die inkrimping heeft gevolgen gehad voor het kernbedrijfsmodel van de sector, dat afhankelijk is van frequente handel, marktvolatiliteit en gestage deelname van particuliere gebruikers.
Toch bleef Binance in 2026 qua cumulatief handelsvolume de grootste spotplatform, met $1,3 biljoen. Bybit volgde met $285 miljard, terwijl Gate $253 miljard noteerde en Crypto.com $247 miljard verwerkte.
Hoewel deze topplatforms nog steeds het leeuwendeel van de beschikbare handelsstroom voor hun rekening nemen, duiden de onderliggende gegevens op een veel minder informeel ecosysteem van deelnemers.
Historisch gezien zijn detailhandelaren de eerste demografische groep die zich terugtrekt tijdens langdurige crypto-dalingen. Toevallige beleggers verlaten vaak de markt volledig nadat ze verliezen hebben geleden, of verminderen hun posities drastisch wanneer het heersende momentum stagneert.
Omgekeerd blijven professionele handelsdesks, geautomatiseerde marktmakers en institutionele arbitrageurs aanwezig, omdat hun strategieën afhankelijk zijn van hedging, het uitvoeren van transacties op relatieve waarde en het bieden van marktliquiditeit in plaats van het najagen van gerichte prijsbewegingen.
Deze demografische transitie heeft de zwakte in de derivatensector duidelijk op de kaart gezet, een domein dat voorheen werd gedomineerd door agressieve retailspeculatie.
Het volume aan eeuwigdurende futures is met 53% gestegen ten opzichte van de hoogtepunten van oktober 2025, wat nauw aansluit bij de inkrimping van de spotmarkt. Binance behoudt zijn dominante marktaandeel in de eeuwigdurende futures-ruimte, gevolgd door MEXC, OKX, Bybit en Gate.
De parallelle daling van zowel de spothandel als de handel met hefboomwerking geeft aan dat gebruikers niet alleen tussen productsoorten wisselen; de algehele vraag naar blootstelling aan digitale activa is fundamenteel verzwakt.
Grotere transacties wijzen op een ander klantenbestand
Ondanks de uitgesproken daling van het absolute handelsvolume blijkt uit een gedetailleerde blik op de gemiddelde transactiegrootte dat de markt gestaag aan het industrialiseren is.
De gemiddelde handelsomvang is een imperfect signaal, aangezien grote transacties afkomstig kunnen zijn van instellingen, marktmakers, vermogende handelaren of professionele accounts. Kleinere retailorders hebben de neiging het gemiddelde naar beneden te trekken. Toch laat de statistiek zien waar grotere deelnemers het meest actief zijn.
In 2026 noteerde Gate de hoogste gemiddelde Bitcoin-spothandelsgrootte onder de grote gecentraliseerde locaties, waarbij ongeveer $4.000 per transactie werd geregistreerd. Dit cijfer blijft hoog, zelfs na een afkoeling van een piek van $6.200 tijdens een golf van institutionele introductie in 2025.
CryptoQuant wees erop dat verschillende crypto-handelsplatforms, waaronder Kraken, MEXC en OKX, op vergelijkbare wijze aan de top van de industrie staan wat betreft gemiddelde Bitcoin-spothandelsgroottes.
De aanwezigheid van Kraken sluit aan bij zijn al lang bestaande reputatie als een op compliance gericht knooppunt voor professionele entiteiten, terwijl OKX en MEXC substantiële mondiale bases hebben opgebouwd die in staat zijn bulkorders uit te voeren.
Ondertussen is deze institutionele voetafdruk nog duidelijker zichtbaar in de derivatenhandel.
Volgens CryptoQuant leidde Gate in 2026 de markt wat betreft de gemiddelde handelsomvang van Bitcoin eeuwigdurende futures met ongeveer $8.900.
Op het hoogtepunt van de marktcyclus van 2025 bereikte deze maatstaf in augustus kortstondig een verbazingwekkende $24.700, voordat hij normaliseerde. Kraken en OKX behouden ook leidende posities in de omvang van de derivatenhandel.
Deze trend suggereert dat Gate een belangrijkere plaats van uitvoering is geworden voor grotere Bitcoin-transacties op zowel de spot- als de derivatenmarkten.
Kraken en OKX bleven ook tot de leidende platforms qua gemiddelde omvang van de handel in Bitcoin-futures, waardoor de kloof werd versterkt tussen platforms die grotere uitvoeringen aantrekken en platforms die zwaarder afhankelijk zijn van een brede retailstroom.
Deze consistentie strekt zich met name uit tot de Ethereum-markten waar Kraken, Gate, MEXC en OKX de gemiddelde Ethereum-spothandelsgroottes blijven domineren. Gate heeft ook zijn aanwezigheid in dit topsegment stevig verankerd na de aanhoudende groei die begin 2024 begon.
Dit uniforme patroon over meerdere activa en productlijnen geeft aan dat de verschuiving naar grootschalige, grootschalige uitvoering eerder een structurele marktevolutie is dan een geïsoleerde anomalie.
De liquiditeit concentreert zich rond minder locaties
Deze professionele consolidatie is sterk afhankelijk van de onderliggende marktstructuur, met name de diepte van de orderportefeuille. Institutionele deelnemers hebben een grote liquiditeit nodig om substantiële posities in te nemen en te verlaten zonder dat er sprake is van ernstige koersdalingen of grotere bied-laatspreads.
Op de Bitcoin-spotmarkten behoren Gate en Binance tot de diepste orderboeken van 1% van de grote beurzen, met een gemiddelde diepte van ongeveer 200.000 tot 250.000 BTC gedurende de gevolgde periode.
De eeuwigdurende termijnmarkt, hoewel inherent competitiever, vertoont een vergelijkbare concentratie van liquiditeit. Gate loopt regelmatig voorop en biedt Bitcoin een eeuwigdurende diepte variërend van 750.000 tot 1,3 miljoen BTC per dag.
Hyperliquid, het toonaangevende DEX-platform, is verrassend genoeg naar voren gekomen als een geduchte gedecentraliseerde concurrent, die de diepte boven de 600.000 BTC behoudt.
Ondertussen blijven traditionele zwaargewichten zoals Binance en OKX robuust en schommelen ze over het algemeen tussen de 500.000 en 850.000 BTC in diepte.
Deze cijfers laten zien waarom liquiditeit een centraal slagveld is geworden waar uitwisselingen met diepe boeken grotere handelaars kunnen aantrekken. Op hun beurt kunnen deze grotere handelaars voor meer liquiditeit zorgen, waardoor de positie van het platform als voorkeursknooppunt voor uitvoering wordt versterkt.
In een markt waar het winkelvolume daalt, wordt die feedbackloop belangrijker. Platforms met dunnere boeken kunnen moeite hebben om te concurreren om professionele activiteiten, terwijl grotere platforms liquiditeit kunnen gebruiken om uit te breiden naar nieuwe producten die verder gaan dan crypto.
Crypto-uitwisselingen dringen door tot macrohandel
Nu ze een grote liquiditeit en professionele klantenkring hebben veiliggesteld, maken de meest dominante cryptoplatforms nu gebruik van hun infrastructuur om inbreuk te maken op de traditionele financiën.
CryptoQuant merkte op dat het handelsvolume voor traditionele financiële eeuwigdurende futures op cryptobeurzen in 2026 enorm steeg en in maart ongeveer $450 miljard per maand bereikte. Metaalgerelateerde contracten zorgden voor het grootste deel van de activiteit, waarbij goud en zilver tijdens de piekmaand ruim 90% van het volume voor hun rekening namen.
De timing volgt een bredere macro-economische achtergrond, waarbij goud en zilver zich herstelden toen beleggers reageerden op zorgen over de inflatie.
Tegelijkertijd bereikten aandelen nieuwe hoogtepunten vanwege optimisme over kunstmatige intelligentie, terwijl de oliemarkten volatieler werden vanwege de geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.
Crypto-beurzen profiteerden van deze macroturbulentie om handelaren een vertrouwde structuur op een andere locatie te bieden: eeuwigdurende futures die 24 uur per dag, zeven dagen per week worden verhandeld.
Eeuwigdurende futures zijn gebruikelijk in crypto omdat ze handelaren in staat stellen long- of shortposities in te nemen zonder vervaldatum.
Door die structuur uit te breiden naar goud, zilver, olie en aan aandelen gekoppelde producten krijgen crypto-native platforms een manier om te concurreren om macrohandelsactiviteiten die traditioneel geconcentreerd zijn binnen makelaars, futuresbeurzen en contracts-for-difference-platforms.
CryptoQuant verklaarde dat de vroege vraag het sterkst was naar metalen. Goud en zilver werden de belangrijkste toegangspoort voor handelaren op cryptobeurzen om hun mening over traditionele markten te uiten.
Meer recentelijk zijn oliegerelateerde producten gegroeid naarmate de energievolatiliteit toenam. Ondertussen blijven de aan aandelen gekoppelde contracten kleiner, maar ze geven aan dat beurzen een breder scala aan traditionele activa op de proef stellen.
Gate en Binance domineren het nieuwe segment
Toch merkte CryptoQuant op dat de bloeiende markt voor traditionele financiële futures grotendeels wordt gedomineerd door een paar beurzen.
Ter context: Gate verwerkte in maart bijna $290 miljard aan TradFi-futuresvolume, ver vóór andere platforms. Deze sprong werd vooral veroorzaakt door de goud- en zilverhandel.
Binance staat op de tweede plaats, bereikte in maart $109 miljard en handhaafde tot en met mei een hoge activiteit van $64 miljard. MEXC, Bitget en Bybit zagen ook stijgingen omdat handelaren naast metalen naar andere activaklassen keken.
Over het hele jaar gezien is de markt zeer geconcentreerd. Tot nu toe leidt Gate in 2026 met ongeveer $368 miljard aan TradFi-futuresvolume. Binance volgt met $298 miljard. Samen zijn deze twee beurzen goed voor ongeveer tweederde van de gehele markt.
MEXC is de volgende met $179 miljard, gevolgd door Bitget met $65 miljard. Ondanks dat Bybit een belangrijke speler is op het gebied van cryptoderivaten, heeft Bybit een kleinere $24 miljard aan traditionele futures afgehandeld.
Deze cijfers laten zien hoe crypto-uitwisselingen zich proberen aan te passen aan de huidige marktsituatie. Hun oorspronkelijke bedrijf was afhankelijk van vluchtige digitale tokens en gewone mensen die speculatieve weddenschappen deden.
Nu verschuift de focus naar professionele handelaren, diepe marktliquiditeit en het 24 uur per dag toegang geven van gebruikers tot traditionele activa.